Les fonds gérés par compenswiss ont pour but de compenser les déficits et les excédents des assurances sociales. Tous les flux financiers du système d’assurances sociales transitent tout d’abord par la Centrale de compensation (CdC), qui dépend du Département fédéral des finances. Les soldes de ces comptes centraux des assurances sociales sont ensuite virés ou prélevés auprès de compenswiss. Les flux sont alors perçus de façon agrégée, puis répartis entre les fonds des trois assurances sociales (AVS, AI et APG).

Gestion des liquidités

compenswiss gère de façon centralisée les liquidités des trois assurances sociales. Dans sa planification, l’établissement tient compte des flux financiers et des fluctuations saisonnières de grande ampleur qui ont des origines structurelles différentes pour chacune des trois assurances sociales (voir graphique ci-après « Encours de trésorerie »). La gestion des flux financiers se base sur une planification détaillée qui permet de garantir un niveau de liquidité approprié pour chacune des trois assurances sociales. En outre, compenswiss place une partie de ses liquidités auprès de la Banque nationale suisse (BNS), ce qui permet à ces avoirs en compte d’être exempts des intérêts négatifs. 

Grâce à la possibilité de faire appel au marché suisse des pensions de titres, compenswiss peut bénéficier d’une capacité de financement considérable à court terme. De plus, une ligne de crédit garantie par des titres de CHF 500 millions auprès de la BNS lui donne une marge de manœuvre encore plus grande pour garantir la solvabilité des assurances sociales.

Résultats 2021

En 2021, le rendement de la trésorerie s’est élevé à –0.33 % (contre –0.09 % en 2020). Cette information est à placer dans un contexte de taux d’intérêt historiquement bas. Pendant toute la période, le taux directeur de la BNS correspondait à –0.75 %.

Les flux financiers des assurances sociales ont présenté des écarts budgétaires positifs significatifs, en raison d’une reprise économique plus rapide qu’anticipé. La hausse des cotisations sociales a été plus élevée que prévue, ce qui a principalement bénéficié à l’AVS.

  

En mio. CHF

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