Placements immobiliers

La classe d’actifs « Immobilier » a dégagé un rendement en francs suisses de 15.7 % pour l’année sous revue. Fin 2021, la valeur totale des placements immobiliers s’élevait à CHF 5 085 millions, ce qui correspondait à une part de 13.3 % du portefeuille de marché.

Placements immobiliers directs

Fin 2021, la valeur du segment « Immobilier direct Suisse » s’élevait à CHF 176 millions. Il a atteint un rendement positif de 10.1 % pour l’année sous revue et se concentre sur un objet, loué essentiellement à la Centrale de compensation à Genève.

Placements immobiliers indirects

Fin 2021, la valeur du segment « placements immobiliers indirects » s’élevait à CHF 4 908 millions.

Le sous-segment « Immobilier indirect Suisse », qui représentait une part de 41.0 % de l’ensemble des placements immobiliers, a généré un rendement de 7.5 % tandis que le sous-segment « Immobilier coté Amérique du Nord » (part de 18.6 %) a atteint un rendement de 46.7 %.

Le sous-segment « Immobilier étranger non coté » (part de 36.9 %) a généré un rendement de 10.5 %.

Adaptations de portefeuille

Dans le sous-segment « Immobilier étranger non coté », un appel d’offre a été lancé en 2021 et a abouti à la sélection de huit nouveaux fonds de placement dans le segment Core+ et l’augmentation de quatre fonds existants. Durant l’année, des appels de capitaux ont été effectués en Europe, en Asie et aux États-Unis.

Organisation de la gestion des mandats

L’Office de gestion était en charge du contrôle et de la coordination du segment « Immobilier direct ».

Le sous-segment « Immobilier indirect Suisse » est géré activement par deux gérants externes, tandis que le sous-segment « Immobilier coté Amérique du Nord » est administré passivement par un gérant externe.

Dans le sous-segment « Immobilier étranger non coté », des parts de 19 fonds de placement gérés activement sont détenues. Ces fonds de placement investissent de manière diversifiée dans des biens immobiliers de première qualité en Europe (6 fonds), en Asie (9 fonds) et aux États-Unis (4 fonds). Les gestionnaires de ces fonds de placement sont : BentallGreenOak, Blackstone, CapitaLand, Hines, JP Morgan, M&G, Metlife, Morgan Stanley, Nuveen, PAG, PGIM, Tristan et Walton Street.

 

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