Les fonds gérés par compenswiss ont pour but de compenser les déficits et les excédents des assurances sociales. Tous les flux financiers du système d’assurances sociales transitent tout d’abord par la Centrale de compensation (CdC), qui dépend du Département fédéral des finances. Les soldes de ces comptes centraux des assurances sociales sont ensuite virés ou prélevés auprès de compenswiss. Les flux sont alors perçus de façon agrégée, puis répartis entre les fonds des trois assurances sociales (AVS, AI et APG).

Gestion des liquidités

compenswiss gère de façon centralisée les liquidités des trois assurances sociales. Dans sa planification, l’établissement tient compte des flux financiers et des fluctuations saisonnières de grande ampleur qui ont des origines structurelles différentes pour chacune des trois assurances sociales (voir graphique ci-après « Encours de trésorerie »). La gestion des flux financiers se base sur une planification détaillée qui permet de garantir un niveau de liquidité approprié pour chacune des trois assurances sociales.  

Grâce à la possibilité de faire appel au marché suisse des pensions de titres, compenswiss peut bénéficier d’une capacité de financement considérable à court terme. De plus, une ligne de crédit garantie par des titres de CHF 500 millions auprès de la BNS lui donne une marge de manœuvre encore plus grande pour garantir la solvabilité des assurances sociales.

Résultats 2023

En 2023, le rendement de la trésorerie s’est élevé à 1.50% (contre –‍0.23 % en 2022). La hausse des taux à court terme en CHF, qui s'est amorcée en 2022 et poursuivie en 2023, a permis une nette amélioration du rendement de la trésorerie. La performance de la trésorerie reflète ainsi le rendement moyen du taux SARON (Swiss Average Rate Overnight), soit le taux d’intérêt de référence sur le marché à court terme.

Pour la troisième année consécutive, les flux financiers des assurances sociales ont présenté des écarts budgétaires positifs. Ces derniers proviennent essentiellement des recettes, qui ont été supérieures aux attentes. D’une part, les cotisations sociales ont été plus élevées qu’anticipé, ce qui bénéficie majoritairement à l’AVS. D’autre part, les soldes de recettes fiscales (en faveur de l’AVS), ainsi que les soldes de contribution de la Confédération (en faveur de l’AI), tous deux versés en début d’année 2023, ont été largement positifs. Ceci est principalement dû à une croissance économique plus forte qu’initialement attendu lors de la fixation des acomptes mensuels pour l’année 2022.

En mio. CHF

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