Investimenti immobiliari

La classe di attività «Immobiliare» ha conseguito nell’anno in esame un rendimento in franchi svizzeri del –‍3.3%. Alla fine del 2023, il valore complessivo degli investimenti immobiliari ammontava a CHF 4 951 milioni, il che corrisponde a una quota del 13.1% del portafoglio di mercato.

Investimenti immobiliari diretti

Alla fine del 2023, il valore del segmento «Immobiliare diretto Svizzera» ammontava a CHF 181 milioni. Ha ottenuto un rendimento positivo del 5.8% nell’anno in esame e si concentra su una proprietà che è principalmente affittata all’Ufficio centrale di compensazione di Ginevra.

Investimenti immobiliari indiretti

Alla fine del 2023, il valore del segmento «Investimenti immobiliari indiretti» ammontava a CHF 4 769 milioni.

Il sotto-segmento «Immobiliare quotato Svizzera», che rappresentava il 39.4% del totale degli investimenti immobiliari, ha ottenuto un rendimento del 5.9%, mentre il sotto-segmento «Immobiliare quotato Nord America» (quota del 11.5%) ha ottenuto un rendimento del 6.4%.

Il sotto-segmento «Immobiliare globale non quotato» (quota del 45.5%) ha generato un rendimento del –‍12.4%.

Aggiustamenti al portafoglio

Durante l’anno in esame, sono state effettuate chiamate di capitale in Europa, Asia e Stati Uniti.

Organizzazione dell’amministrazione del mandato

L’Ufficio di gestione amministra e coordina il segmento «Immobiliari diretti Svizzera».

Il sotto-segmento «Immobiliare quotato Svizzera» è gestito attivamente da due gestori esterni. Il sotto-segmento «Immobiliare quotato Nord America» è gestito passivamente da un gestore esterno.

Il sotto-segmento «Immobiliare globale non quotato» ha 23 unità di fondi a gestione attiva. Questi fondi d’investimento investono in modo diversificato in immobili di prima qualità in Europa (8 fondi), Asia (9 fondi) e USA (6 fondi). I gestori di questi fondi di investimento sono: BentallGreenOak, Blackstone, CapitaLand, Hines, Invesco, JP Morgan, M&G, Metlife, Morgan Stanley, Nuveen, PAG, PGIM, Tishman Speyer, Tristan e Walton Street.

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