(*) Die Treasury-Performance wird nach IRR berechnet. Die Treasury-Abteilung verwaltet dieses Portfolio für alle drei Sozialwerke. Da es bei der Bewirtschaftung nicht eine Entscheidungsebene pro Werk gibt, erscheint es uns angemessen, hier das aggregierte Ergebnis über die drei Sozialversicherungen zu zeigen.

Berechnungsgrundsätze: Die Renditen sind nach der Methode des «Time Weighted Return» (TWR) berechnet, mit Ausnahme der Tresorerie, für welche die Methode «Linked Internal Rate of Return» (LIRR) angewendet wird. Die Nettorenditen werden inklusive der Resultate (realisierte und nicht realisierte Gewinne und Verluste), Einkommen (Dividenden, Zinsen, Kommission der Wertpapierleihe) und Transaktionskosten (Courtagen, Stempelsteuer, Depotgebühren und andere Abgaben) sowie nach Abzug der Honorare für externe Vermögensverwaltungsmandate berechnet.

Der mit einer geringeren Kapitalbasis ausgestattete EO-Ausgleichsfonds reagiert sehr empfindlich auf die im Laufe jedes Monats beobachteten Schwankungen der Cashflows.

Im Jahr 2024 betrug der Liquiditätsstand der EO im Durchschnitt CHF 65 Millionen. Das Anlagevermögen dieser Versicherung belief sich zu Beginn des Jahres 2024 auf CHF 1.6 Milliarden. Am Ende des Jahres belief sich das Anlagevermögen auf CHF 2 Milliarden.

Die auf den Anlagen der Sozialversicherung erzielte Rendite betrug 7.13. Über einen Zeitraum von fünf Jahren betrug die annualisierte Rendite 1.6 %. Die im Jahresverlauf realisierte Volatilität betrug 3.7 %, was zu einer risikoadjustierten Rendite (Sharpe Ratio) von 1.6 führte.