(*) Die Treasury-Performance wird nach IRR berechnet. Die Treasury-Abteilung verwaltet dieses Portfolio für alle drei Sozialwerke. Da es bei der Bewirtschaftung nicht eine Entscheidungsebene pro Werk gibt, erscheint es uns angemessen, hier das aggregierte Ergebnis über die drei Sozialversicherungen zu zeigen.

Berechnungsgrundsätze: Die Renditen sind nach der Methode des «Time Weighted Return» (TWR) berechnet, mit Ausnahme der Tresorerie, für welche die Methode «Linked Internal Rate of Return» (LIRR) angewendet wird. Die Nettorenditen beinhalten Ergebnisse (realisierte und nicht realisierte Gewinne oder Verluste), Erträge (Dividenden, Zinsen, Gebühren für Wertpapierleihgeschäfte), Transaktionskosten (Courtagen, Stempelgebühren, Depotgebühren und andere Steuern) sowie die Verwaltungsgebühren für extern verwaltete Mandate.

Das Anlagevermögen der AHV belief sich zu Beginn des Jahres 2024 auf CHF 35.3 Milliarden. Diese Sozialversicherung unterliegt den stärksten saisonalen Schwankungen der Liquiditätsbestände aufgrund der Verschiebung zwischen dem Eingang der Beiträge und der Auszahlung der Renten innerhalb eines Monats. Die Zahlung der Beiträge der schweizerischen Eidgenossenschaft konzentriert sich vor allem auf den Jahresbeginn.

Im Jahr 2024 betrug der durchschnittliche Liquiditätsstand der AHV CHF 1 179 Millionen.

Am Jahresende belief sich das Anlagevermögen der AHV auf CHF 40.2 Milliarden.

Die auf den Anlagen der Sozialversicherung erzielte Rendite betrug 4.81 %. Über einen Zeitraum von fünf Jahren betrug die annualisierte Rendite 1.46 %. Die im Jahresverlauf realisierte Volatilität betrug 3.7 %, was zu einer risikoadjustierten Rendite (Sharpe Ratio) von 1.6 führte.