Die von compenswiss verwalteten Fonds haben den Zweck, Defizite und Überschüsse der Sozialversicherungen auszugleichen. Alle Finanzflüsse des Sozialversicherungssystems laufen zunächst über die Zentrale Ausgleichsstelle (ZAS), die dem Eidgenössischen Finanzdepartement (EFD) untersteht. Die Salden dieser zentralen Konten der Sozialversicherungen werden dann an compenswiss überwiesen oder von dort abgebucht.  Die Finanzflüsse werden aggregiert und dann auf die Fonds der drei Sozialversicherungen (AHV, IV und EO) verteilt.

Verwaltung der Liquidität

compenswiss verwaltet zentral die Liquidität der drei Sozialversicherungen. In ihrer Planung berücksichtigt die Anstalt die Finanzströme und die grossen saisonalen Schwankungen, die für jede der drei Sozialversicherungen unterschiedliche strukturelle Ursachen haben (siehe nachstehende Grafik «Tresoreriebestand 2024»). Die Bewirtschaftung der Finanzströme basiert auf einer detaillierten Planung, die einen angemessenen Liquiditätsbestand für jede der drei Sozialversicherungen sicherstellt. 

Dank der Möglichkeit, den Schweizer Repo-Markt in Anspruch zu nehmen, kann compenswiss von einer beträchtlichen kurzfristigen Finanzierungskapazität profitieren. Zudem verschafft ihr eine wertpapierbesicherte Kreditlinie von CHF 500 Millionen bei der SNB einen noch grösseren Handlungsspielraum, um die Solvenz der Sozialversicherungen zu gewährleisten.

Ergebnisse 2024

Im Jahr 2024 betrug die Rendite der flüssigen Mittel 1.55 % (gegenüber 1.50 % im  Jahr 2023). Nach den aufeinanderfolgenden Anstiegen in den Jahren 2022 und 2023 war das Jahr 2024 durch einen stetigen Rückgang der kurzfristigen CHF-Zinssätze gekennzeichnet. Diese fielen von 1.75 % zu Beginn des Jahres auf 0.50 % zum Jahresende. Die Performance der Tresorerie widerspiegelt somit die durchschnittliche Rendite des SARON-Satzes (Swiss Average Rate Overnight), d. h. des kurzfristigen Referenzzinssatzes.

Die Einnahmen der Sozialversicherungen beliefen sich auf rund CHF 66.1 Milliarden, die Ausgaben auf rund CHF 63.5 Milliarden. Die Differenz zwischen Einnahmen und Ausgaben verteilt sich wie folgt auf die drei Sozialversicherungen: Überschuss von gut CHF 2.3 Milliarden bei der AHV, rund CHF 50 Millionen bei der IV und knapp CHF 200 Millionen bei der EO. Zudem wurde aufgrund einer Vereinbarung zwischen compenswiss, der ZAS und dem SECO eine Sonderzahlung von rund 400 Millionen CHF an die Arbeitslosenversicherung geleistet.

In Mio. CHF