(*) La performance de la trésorerie est calculée selon IRR. Le service de trésorerie gère ce portefeuille pour l’ensemble des trois œuvres. Puisqu’il n’y a pas un niveau de décision par œuvre dans la gestion, il nous semble approprié de montrer ici le résultat agrégé sur les trois assurances sociales.

Principes : Les rendements de tous les portefeuilles sont calculés selon la méthode du Time Weighted Return (TWR), à l’exception de la trésorerie, pour laquelle une méthode Linked Internal Rate of Return (LIRR) est appliquée. Les rendements nets incluent les résultats (plus ou moins-values réalisées ou non réalisées), les revenus (dividendes, intérêts, commissions de prêts sur titres), les frais de transaction (courtages, droits de timbre, frais de dépôt et autres taxes) ainsi que les honoraires de gestion des mandats gérés en externe.

Dans la mesure où il est doté d’un capital plus modeste, le Fonds de compensation des APG est très sensible aux variations des flux de trésorerie observés en cours de mois.

En 2024, le niveau de liquidité des APG a été en moyenne de CHF 65 millions. La fortune de placement de cette assurance s’élevait à CHF 1.6 milliard au début de l’année 2024. À la fin de l’année, la fortune de placement s’élevait à CHF 2 milliard.

Le rendement atteint sur les placements de l’assurance a été de 7.13 %. Sur une période de 5 ans, le rendement annualisé a, quant à lui, atteint 1.6 %. La volatilité réalisée pendant l’année ayant été de 3.7 %, le rendement ajusté du risque (ratio de Sharpe) qui en découle se monte ainsi à 1.6.