Die von compenswiss verwalteten Fonds haben den Zweck, Defizite und Überschüsse der Sozialversicherungen auszugleichen. Alle Finanzflüsse des Sozialversicherungssystems laufen zunächst über die Zentrale Ausgleichsstelle (ZAS), die dem Eidgenössischen Finanzdepartement unterstellt ist. Die Salden dieser zentralen Konten der Sozialversicherungen werden dann zum Cash-Ausgleich an die compenswiss überwiesen. Die Geldflüsse werden in aggregierter Form erfasst, bevor sie auf die einzelnen Fonds der drei Sozialversicherungen (AHV, IV und EO) verteilt werden.

Verwaltung der Liquidität

compenswiss verwaltet die Liquidität der drei Sozialversicherungen zentral. In ihrer Planung berücksichtigt die Anstalt die Finanzströme und die grossen saisonalen Schwankungen, die für jede der drei Sozialversicherungen unterschiedliche strukturelle Ursachen haben (siehe Grafik «Tresoreriebestand» unten ). Die Bewirtschaftung der Finanzströme basiert auf einer detaillierten Planung, die einen angemessenen Liquiditätsgrad für jede der drei Sozialversicherungen sicherstellt. Darüber hinaus legt compenswiss einen Teil ihrer liquiden Mittel bei der Schweizerischen Nationalbank (SNB) an, wodurch diese Kontoguthaben von negativen Zinsen befreit sind.

Dank der Möglichkeit, den Schweizer Repo-Markt in Anspruch zu nehmen, kann compenswiss von einer beträchtlichen kurzfristigen Finanzierungskapazität profitieren. Zudem verschafft ihr eine wertpapierbesicherte Kreditlinie von CHF 500 Millionen bei der SNB einen noch grösseren Handlungsspielraum, um die Solvenz der Sozialversicherungen zu gewährleisten.

Ergebnisse 2021

Im Jahr 2021 betrug die Rendite der Tresorerie –0.33 % (gegenüber –0.09 % im Jahr 2020). Diese Angabe ist im Kontext historisch niedriger Zinssätze zu sehen. Während des gesamten Zeitraums entsprach der Leitzins der SNB –0.75 %. 

Die Finanzströme der Sozialversicherungen wiesen aufgrund einer unerwartet schnellen wirtschaftlichen Erholung erhebliche positive Budgetabweichungen auf. Die Sozialversicherungsbeiträge stiegen stärker als erwartet, was hauptsächlich der AHV zugutekam.

 

In Mio. CHF

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