Rendimento delle IPG

(*) La performance della tesoreria è calcolata secondo l'IRR. Il servizio di tesoreria gestisce questo portafoglio per tutte e tre le opere. Poiché nella gestione non esiste un livello decisionale per singola opera, riteniamo opportuno riportare qui il risultato aggregato delle tre assicurazioni sociali.

Principi: i rendimenti di tutti i portafogli sono calcolati secondo il metodo del Time Weighted Return (TWR), a eccezione della tesoreria, per la quale viene applicato il metodo del Linked Internal Rate of Return (LIRR). I rendimenti netti includono i risultati (plusvalenze o minusvalenze realizzate o non realizzate), i ricavi (dividendi, interessi, commissioni sui prestiti titoli), i costi di transazione (commissioni di intermediazione, diritti di bollo, spese di deposito e altre tasse) nonché gli onorari di gestione dei mandati gestiti esternamente.

Poiché dispone di un capitale più modesto, il Fondo di compensazione delle IPG è molto sensibile alle variazioni dei flussi di cassa osservate nel corso del mese.

Nel 2025, il livello di liquidità delle IPG è stato in media di CHF 88 milioni. Il patrimonio d’investimento di questa assicurazione ammontava a CHF 2,0 miliardi all’inizio del 2025. Alla fine dell’anno, il patrimonio d’investimento ammontava a CHF 2,3 miliardi.

Il rendimento ottenuto sugli investimenti dell'assicurazione è stato del 6,03%. Su un periodo di 5 anni, il rendimento annualizzato ha raggiunto l'1,90%. Poiché la volatilità realizzata durante l'anno è stata del 3,7%, il rendimento corretto per il rischio (indice di Sharpe) che ne deriva è pari a 1,6.