Investimenti immobiliari

Investimenti immobiliari (indiretti)

La classe di attività «Immobiliare» ha conseguito, nell’anno in esame, un rendimento in franchi svizzeri dello 0,9%. Alla fine del 2025, il valore complessivo degli investimenti immobiliari ammontava a CHF 6 398 milioni, una cifra corrispondente a una quota del 13,9% del portafoglio di mercato.

Il sotto-segmento «Immobiliare Svizzero», che rappresentava il 40,2% del totale degli investimenti immobiliari, ha ottenuto un rendimento del 13,6%, mentre il sotto-segmento «Immobiliare quotato Stati Uniti» (quota del 13,5%) ha ottenuto un rendimento del -10,3%.

Il sotto-segmento «Immobiliare globale non quotato» (quota del 46,3%) ha generato un rendimento del -5,7%.

Adeguamenti del portafoglio

Durante l’anno in esame sono state effettuate chiamate di capitale in Europa, Asia e Stati Uniti.

L’immobile in proprietà diretta di compenswiss è stato escluso, con effetto al 1° gennaio 2025, dal portafoglio di mercato per conformarsi all’Ordinanza sulla presentazione dei conti dell’istituto federale di diritto pubblico «compenswiss (Fondi di compensazione AVS/AI/IPG)».

Organizzazione dell’amministrazione dei mandati

L’Ufficio di gestione amministra e coordina il segmento «Immobiliari diretti Svizzera».

Il sotto-segmento «Immobiliare quotato Svizzera» è gestito attivamente da due gestori esterni, mentre il sotto-segmento «Immobiliare USA» è gestito passivamente da un gestore esterno.

Il sotto-segmento «Immobiliare globale non quotato» ha 23 unità di fondi a gestione attiva. Questi fondi d’investimento investono in modo diversificato in immobili di prima qualità in Europa (7 fondi), Asia (10 fondi) e Stati Uniti (6 fondi). I gestori di questi fondi di investimento sono: BentallGreenOak, Blackstone, CapitaLand, Hines, Invesco, JP Morgan, Metlife, Morgan Stanley, Nuveen, PAG, PGIM, Tishman Speyer, Tristan e Walton Street.